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美元,美股和美债券收益率都很强,中美经济也发布了乐观信号,危机解除了吗?

时间:2019-04-18 05:41 作者:皇马国际娱乐点击:


智通金融APP了解到,目前,美元走强,黄金走弱,美股再次逼近历史高位,而中国发布的最新经济数据显示前景乐观。这带来了哪些投资信号?当前的投资者应该乐观吗?以下智通财务APP将分析当前的市场形势,从美元,美债券,美股票,黄金和中美经济状况。

美元意外强势

外汇市场的波动性急剧下降,不能形成明显的趋势。最近,关于全球外汇市场陷入一小部分波动的讨论很多。但是,从美元的表现来看,现在并不自满。

尽管美国联邦储备银行在美联储发布的7月工业生产和产能利用率报告令人失望,但周二彭博美彭博美元现货指数反弹。问题在于:最近几周,美表现出惊人的弹性,尽管花旗集团的经济意外指数低于预期至2017年中以来的最高水平,但美仍然表现稳定。这标志着美元近期突破了过去的走势和意外的指数走势。此外,值得注意的是,从期权市场来看,市场看跌的价格比去年任何时候都低美元。投资组合经理托德怀特表示,对冲基金和其他大型投机者支付更高的价格,以防止与欧元相比下跌美,以及与美的其他主要货币看涨期权相比。这意味着任何好的经济消息都可能扭转这一资产的走势并增加美元的上行压力。

美元的升值对市场来说可能不是一件好事。去年第四季度股市崩盘的部分原因是美元更强劲,而美联储在更加强硬的学校中的措辞为美增加了美。虽然股市已基本恢复,但投资者仍需密切关注美元的走势。根据标准的普尔全球评级数据,标准普尔 500指数公司收入的30%来自美以外的市场。标准普尔路琼斯指数总经理和美主管Jodie Gunzberg计算得出,标准的普尔 500指数比美元升值高出3.7倍,原因是美元人民币贬值。因此,在相同条件下,美元的强弱应该拖累美股。

美债券支持美元高点

债券市场收益率上升也支撑了美元,这导致美联储今年将利率从几周前的近80%降至约40%。周二的10年期美国债收益率升至2.59%,高于仅在三周前触及的年度的2.34%。在美联储于3月20日意外转向更为温和的立场后,回报率回到了之前的水平。飙升的回报往往让人们认为经济不像原先想象的那么弱,经济衰退不是迫在眉睫,或者至少今年不会出现经济衰退。

美财政部周一晚间表示,2月份外国持有的美国债增加506亿元,达到创纪录的6.385万亿元人民币美元。但从另一个角度来看,15.9万亿美元可以流通美国家未偿还债务中,外国人仅持有40.2%,低于2016年底的43.1%,甚至低于46.7%和10年前51.3%多年前。这意味着美国家必须更多地依靠国内投资者为不断扩大的预算赤字提供资金,并且预计今年的债券发行量将超过1万亿元人民币(美)。摩根大通表示:“在短期内,市场可能需要一段时间来巩固目前的水平,但中的情况继续表明收益率将在春末或夏季继续上涨。”

为什么美股票上涨?

正如我们在去年年底看到的那样,上升的美债券收益率对于美股也不利。尽管如此,周二美股价小幅上涨,Cantor Fitzgerald策略师表示目前的收益率“低,但足以支撑风险资产。”考虑到10月和11月的10年期国债收益率高于3.20%,这是股市崩盘的主要原因,上涨的美债券收益率实际上是负面的美。然后,当利润增长放缓且经济放缓时,标准的普尔 500指数在年内上涨了16%,而且从历史高点不到1%,哪些因素刺激了美股票上涨?

根据LPL Financial和Stratages Research Partners策略师周一发布的联合报告,目前的股票估值考虑了诸如企业利润率持续缩小和经济持续低迷等因素。 LPL Financial的首席投资策略师约翰•林奇(John Lynch)周二在一份关于中的研究报告中表示:“在过去的几年中,有传言称利润率会下降,有时可能是真的,但市场似乎确信利润率有所下降,可能在未来。增长出乎意料地增长。从投资者的股票头寸来看,利润率出人意料可能引发股市强劲反弹.瑞信根据主要经纪公司的数据,对冲基金持有的美股票与全球资产的比率是去年以来的最低值中.贝莱德首席执行官拉里芬克周二在公司电话会议上表示“有很多钱等着看。“

闪光不一定都是黄金

随着投资者转向股票等风险较高的资产,黄金能否继续走强?投资者对避险资产的需求会减少吗?无论原因如何,值得注意的是黄金价格已经跌至今年的最低水平 - 1273每盎司美元。事实上,彭博贵金属分类指数(Bloomberg Precious Metals Subindex)下跌2.13%,贵金属市场整体走势并不好。自2月底以来,该指数已下跌6.37%,而同期的彭博商品指数则上涨0.35%。从历史经验来看,黄金市场的前景并不乐观。

一些分析师表示,自周一以来,黄金价格一直低于100日均线,这是一个典型的看跌信号,这可能表明黄金价格在跌破近期交易区间后将继续下跌。这也与美和上升的美债券收益率有关。由于黄金等许多商品的价值为美,因此强势的美自然会增加原材料的价格,从而抑制需求。此外,黄金不会提供利息,因此随着美债券收益率继续上升,黄金的吸引力将下降。

越来越多的人对中国经济持乐观态度

为了证明投资者开始相信中国经济正在走强,只需看看高盛的观点。可能是为了回应投资者的询问,该公司周二发布了一份研究报告,为投资者从股票市场的反弹中中获利提供了一条途径。

高盛表示建议购买澳元兑换新西兰,加元或南非兰特。澳元对中国的经济形势敏感,对商品价格和受中美贸易谈判影响的人民币汇率不敏感。从最近发布的经济数据中国来看,情况确实有所好转,而且摩根大通也看好经济的中国。

美什么是经济状况?

我们知道美美联储降低了对美国家的经济预测,但实际情况如何呢?我们可能在周三得到一些线索,当时美联储将发布褐皮书经济报告,这将有助于确定影响第一季度末经济增长的因素是否只是暂时性的。

一些分析师表示,3月份的非农就业报告显示,去年12月至今年第一季度,大多数时间内,美国家的经济放缓已经减弱。此外,有关企业信心和资本支出计划的数据可能有助于人们了解近期投资支出的放缓是否只是噪音,而不是信号。下一届联邦公开市场委员会会议将于两周后于5月1日举行。

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